В настоящее время сталелитейная промышленность сталкивается с двойной дилеммой: избыточными мощностями и недостаточным спросом.
Март обычно является пиковым сезоном промышленного спроса, но цены на сталь все еще не прекратили падать. 27 марта основной контракт на фьючерсы на арматуру закрылся примерно на 2% до 3479 юаней за тонну, при совокупном снижении более чем на 13% за год.
На спотовом рынке запасы стали накапливаются, сталелитейные компании испытывают повышенное операционное давление и, как правило, сталкиваются с трудностями в плане прибыльности. Согласно статистике Wind, среди 18 распространенных сталелитейных компаний, котирующихся на бирже, 12 ожидают убытков в 2023 году, что составит более 60%; В 9 компаниях чистая прибыль снизилась по сравнению с прошлым годом.
«Сталелитейная промышленность Китая переживает новый поворотный момент. Поскольку отрасли недвижимости и инфраструктуры со стороны спроса находятся в стадии адаптации, это означает, что эпоха крупной инфраструктуры постепенно подходит к концу, а затем наступает начало эпохи новая инфраструктура, новая энергетика и другое интеллектуальное производство». Пан Фуцзе, директор Комитета по логистике IoT Steel, а также директор и генеральный директор Zhuogang Chain, недавно упоминался на 13-м форуме China Steel Logistics Summit Forum.
Столкнувшись с текущими изменениями в глобальной цепочке поставок и с реальностью того, что сталелитейная промышленность находится под давлением, Пан Фуцзе считает, что текущая новая стратегия производительности качества, предложенная страной, направляет отрасль в том, как способствовать высококачественному и эффективному развитию металлургической отрасли. промышленности за счет интеграции технологических инноваций. Исходя из этого, сталелитейная промышленность должна сосредоточиться на переработке, уделяя особое внимание реальным потребностям конкурентоспособных на мировом рынке отраслей, таких как автомобилестроение, фотоэлектрическая энергетика и новая энергетика.
Пиковый сезон выдался неудачным, цены на сталь продолжают находиться под давлением
С начала этого года, когда цены на сталь продолжают падать, сталелитейные заводы увеличили свои убытки.
В частности, цены на сталь начали новый виток снижения с января 2024 года. С точки зрения фьючерсного рынка, с начала этого года до закрытия 18 марта основной фьючерсный контракт на арматуру упал почти на 500 юаней/тонну, падение более 12%; среди которых цена стали за тонну только в марте упала почти на 300 юаней.
На спотовом рынке данные расчетов Исследовательского центра стали Ланге показывают, что 18 марта расчетная валовая прибыль за двухнедельный и четырехнедельный циклы запасов сырья показала убыток. Убыток за две недели варьировался от 110 до 140 юаней, а убыток за четыре недели - от 220 до 220 юаней. 250 юаней.
Аналитики отрасли заявили, что низкий спрос на терминалах после праздников привел к недостаточной мотивации сталелитейных заводов к увеличению производства и пополнению запасов сырья. Однако отрасль в целом не испытывает оптимизма в отношении динамики цен на сталь в последующий период.
Весенний фестиваль в этом году был отложен, а начало рыночного спроса отложено. Акции сталелитейных компаний достигли самого высокого уровня за аналогичный период за последние годы. Данные исследования Zhuochuang Information показывают, что по состоянию на середину марта запасы как на рынке стали, так и на корпоративных запасах находились на относительно высоком уровне. Среди них запасы на рынке строительной стали составляют 13,5918 млн тонн, что на 4,45% выше, чем за аналогичный период прошлого года; Запасы рынка горячекатаного рулона составляют 4,105 млн тонн, что на 28,27% больше, чем за аналогичный период прошлого года. В то же время корпоративные запасы также на 10–20% выше обычного уровня. Растущее противоречие между спросом и предложением привело к увеличению давления на запасы, что значительно снизило цены на сталь.
Что касается затрат, цены на сырье продолжают снижаться, что также приводит к дальнейшему падению цен на сталь. Цены на сырье, кокс и железную руду в марте продолжили падать. Среди них кокс был поднят и выгружен за 6 раундов, с совокупным снижением с 600 юаней/тонну до 700 юаней/тонну. Средняя цена на железную руду в марте также снизилась на 11,9% по сравнению со средней ценой в феврале. %.
Столкнувшись с продолжающимся снижением цен на сталь, недавно сталелитейные компании в Шаньси, Шаньдуне, Фуцзянь, Гуандуне, Сычуани и других местах последовательно выступили с заявлениями о том, что расчетная цена на строительную сталь «вырастет, когда она поднимется, но не упадет, когда она упадет». для поддержки цен на сталь. Кроме того, сталелитейные ассоциации в Юньнани, Гуандуне, Шаньдуне, Шаньси, Синьцзяне и других местах выступили с инициативами по контролю производства.
Данные «Национальное производство стали с января по 2 февраля024», опубликованные Китайской ассоциацией черной металлургии 19 марта, показали, что с января по февраль 2024 года в стране было произведено в общей сложности 167,96 миллиона тонн сырой стали. годовой прирост составил 1,6%, а совокупный ежедневный объем производства составил 2,7993 миллиона тонн. Он произвел 140,73 миллиона тонн чугуна, что на 0,60% меньше, чем в прошлом году, при совокупной суточной выработке 2,3455 миллиона тонн; было произведено 213,43 миллиона тонн стали, что на 7,90% больше, чем в прошлом году, при совокупной суточной выработке 3,5572 миллиона тонн.
Результаты деятельности компаний, зарегистрированных на бирже Pudong Steel, в целом снизились
Судя по листинговым компаниям, опубликовавшим прогнозы и отчеты о деятельности на 2023 год, прибыль обычных сталелитейных компаний в целом снизилась.
В частности, Baosteel Co., Ltd., Xingang Co., Ltd. и Hangzhou Iron and Steel Co., Ltd. зафиксировали чистую прибыль, причитающуюся их материнским компаниям, в 2023 году в размере 12,007 млрд юаней, от 410 до 500 млн юаней и 168 млн юаней. млн юаней соответственно, что на 1,48% и с 52% до 61% в годовом исчислении соответственно. %, 65%.
Bayi Iron and Steel Co., Ltd., Linggang Co., Ltd., Liuzhou Iron and Steel Co., Ltd., Jiugang Hongxing Co., Ltd. и Anyang Iron and Steel Co., Ltd. сократили свои убытки на стали основой значительных убытков в 2022 году, в то время как убытки компаний Bengang Steel Plate, Maanshan Iron and Steel Co., Ltd. и Chongqing Iron and Steel Co., Ltd. еще больше увеличились. Shandong Iron and Steel, Sanzang Minguang и Anshan Iron and Steel Co., Ltd. понесли убытки в размере от 370 до 450 миллионов юаней, 664 миллионов юаней и 3,257 миллиардов юаней соответственно, и все это были их первые убытки.
Отчет об исследовании, опубликованный командой новых металлических материалов CITIC Securities, показывает, что при общих низких и нестабильных ценах на сталь рентабельность отрасли в целом низкая, а деятельность предприятий разделена. По статистическим данным, среди 17 общих сталелитейных компаний общая прибыль в 2023 году составила -561 миллионов юаней, а общая прибыль в 2022 году — -298 миллионов юаней, а степень убытков увеличилась.
В вышеупомянутом исследовательском отчете CITIC Construction Investment также упоминается, что в последние годы геополитические конфликты на международном рынке спровоцировали энергетический кризис, а различные рисковые события привели к росту цен на сырье. Сталелитейные заводы пострадали как от спроса, так и от издержек, а их прибыль была чрезвычайно снижена. В целом из-за резкого роста цен на железную руду в 2023 году и снижения цен на сталь за тот же период прибыль пяти основных видов сталелитейной продукции еще больше снизится по сравнению с 2022 годом. Однако перерабатывающие отрасли, такие как автомобили, бытовая техника, судостроение и энергетика по-прежнему сохраняют относительно высокий уровень благосостояния. Таким образом, сталелитейные компании, ориентированные на такие отрасли, добились относительно хороших результатов.
Ожидается, что спрос на сталь улучшится
«Ожидается, что спрос на сталь в сфере недвижимости улучшится во второй половине года», — сказал China Business News Чэнь Кэсинь, главный аналитик Центра экономических исследований стали Ланге. Индустрия недвижимости является важной сферой потребления стали в Китае. По оценкам, сталь, потребляемая отраслью недвижимости, в настоящее время составляет около 10% внутреннего потребления сырой стали. Производство стали составляет около 20%. С начала этого года ситуация с недвижимостью в стране не была идеальной, а сталелитейная промышленность также находилась под давлением.
По данным Национального бюро статистики, с января по февраль 2024 года инвестиции в развитие недвижимости в стране упали на 9% в годовом исчислении, из них инвестиции в жилье упали на 9,7%; За тот же период площадь продаж вновь построенного коммерческого жилья по всей стране упала на 20,5% в годовом исчислении, из них площадь продаж жилой недвижимости упала на 24,8%.
Чэнь Кэсинь считает, что с 2023 года по всей стране были введены некоторые ограничения на покупку недвижимости, но в настоящее время реализованная политика смягчения недостаточно эффективна, и необходимы дополнительные усилия по смягчению. Ожидается, что благодаря активизации политики оптимизации недвижимости и своевременному внедрению и реализации различных новых политик поддержки тенденция к снижению национальных инвестиций в недвижимость стабилизируется и восстановится во второй половине года, тем самым способствуя постепенному улучшение ситуации со «спросом на сталь» на недвижимость.
Хотя рынок недвижимости и инвестиции в развитие недвижимости были относительно холодными в первые два месяца этого года, появились и некоторые позитивные сигналы. Статистические данные показывают, что, хотя национальные инвестиции в развитие недвижимости упали на 9% в годовом исчислении за первые два месяца 2024 года, это снижение было на 0,6 процентных пункта меньше, чем годовое снижение в прошлом году.
Данные мониторинга рынка подержанного жилья Исследовательского института Shell также показывают, что после Весеннего фестиваля 2024 года объем сделок с подержанными домами в 50 ключевых городах Shell продолжил восстанавливаться вверх. Благодаря особой высокой базе прошлого года объем сделок с вторичной недвижимостью в январе и феврале этого года хотя и снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но увеличился на 28,5% по сравнению с тем же периодом 2022 года.
Чжоу Фухан, чернокожий аналитик Nanhua Futures, сообщил China Business News, что в первой половине года, ограниченные трудностью достижения переломного момента в сфере недвижимости и медленным выделением средств на строительство инфраструктуры, цены на сталь, как ожидается, вырастут. оставаться слабым; Во второй половине года следует обратить внимание на частые изменения в политике в сфере недвижимости. , смогут ли стабилизироваться объемы и цены на коммерческое жилье и будет ли ускорен последующий выпуск специальных фондов облигаций для инфраструктуры.
В целом Чжоу Фухан считает, что на фоне ожидаемого целевого показателя экономического роста в 5% ожидается, что инфраструктурная сторона продолжит прилагать усилия. Три крупных проекта и проекты компаний по недвижимости, внесенные в белый список, также продвигаются вперед, и он с осторожностью относится к рынку стали во второй половине года. Оптимизм.
